越過(guò)山丘 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)得享更美風(fēng)景

“2022年缺芯、漲價(jià)，2023年去庫(kù)存、降價(jià)。”多位接受上海證券報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士談及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，不約而同用了這些關(guān)鍵詞。

回首2022年，半導(dǎo)體行情分化，消費(fèi)與功率產(chǎn)品“冰火兩重天”。展望2023年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，尤其是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，將呈現(xiàn)怎樣的走勢(shì)？

記者多方調(diào)研獲悉，消費(fèi)電子去庫(kù)存將延續(xù)至年中；在新能源、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等行業(yè)需求拉動(dòng)下，功率半導(dǎo)體的高景氣有望持續(xù)全年。值得關(guān)注的是，在終端新需求拉動(dòng)下，寬禁帶半導(dǎo)體（如碳化硅）、柔性玻璃蓋板（UTG）等新材料將在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)供不應(yīng)求。

就本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，先進(jìn)制程突破存在阻力和延遲，但在需求量占主流的成熟制程上，半導(dǎo)體設(shè)備零部件、材料廠商獲得市場(chǎng)進(jìn)入和提升機(jī)會(huì)，且高端化可期。踐行長(zhǎng)期主義，發(fā)展產(chǎn)業(yè)上游及基礎(chǔ)領(lǐng)域的“根技術(shù)”“根產(chǎn)業(yè)”，是本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)突破的必由之路。

熬過(guò)缺芯潮 消費(fèi)電子鏖戰(zhàn)去庫(kù)存

“2022年下半年訂單已處于歷史低位，預(yù)計(jì)消費(fèi)電子庫(kù)存在2023年第一季度基本可消化完畢，但產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇要等到下半年，過(guò)程很緩慢，不能期待爆發(fā)式增長(zhǎng)。”國(guó)方資本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為，手機(jī)廠商普遍樂觀提升市占率預(yù)估，在“缺芯”大潮中，重復(fù)下單導(dǎo)致了庫(kù)存不斷升高。

“轉(zhuǎn)機(jī)大概率在2023年下半年或第三季度出現(xiàn)，部分領(lǐng)域的去庫(kù)存可能延續(xù)一整年?！奔矩S電子董事長(zhǎng)鄭朝暉認(rèn)為，當(dāng)前半導(dǎo)體面臨的最大問(wèn)題是消費(fèi)電子去庫(kù)存，但本土產(chǎn)業(yè)還要考慮另兩大因素：一是受外部環(huán)境影響，中高端半導(dǎo)體不僅面臨生產(chǎn)端的打壓，還面臨著應(yīng)用端的限制；二是消費(fèi)和投資信心的重建需要經(jīng)濟(jì)顯著回暖。

“最悲觀的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，但消費(fèi)電子整體上去庫(kù)存要延續(xù)到2023年第二季度?！碧峒爱?dāng)前市場(chǎng)的悲觀情緒，廣州芯聚能半導(dǎo)體有限公司（下稱“芯聚能”）總裁周曉陽(yáng)說(shuō)。

那么，哪些消費(fèi)電子需求將率先復(fù)蘇？“一是AR/VR/MR等設(shè)備；二是折疊屏手機(jī)；三是智能手表和其他可穿戴產(chǎn)品?！睂?duì)于消費(fèi)電子的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，渾璞資本合伙人姜寅明表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，需求將在2023年下半年逐步走出低谷，并帶動(dòng)消費(fèi)芯片增長(zhǎng)。

姜寅明的研判也得到產(chǎn)業(yè)界認(rèn)同?！?023年上半年全球還是會(huì)有一些成長(zhǎng)，下半年將更好。”某TWS耳機(jī)從業(yè)人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)的真實(shí)需求涇渭分明，低端產(chǎn)品在印度、非洲等地的需求依然良好，品牌產(chǎn)品在歐美的需求也還不錯(cuò)；2023年復(fù)蘇，主要看中國(guó)市場(chǎng)。

受益新光儲(chǔ) 功率產(chǎn)品持續(xù)高景氣

展望2023年，某功率半導(dǎo)體公司的一位高管預(yù)判，功率半導(dǎo)體需求將比2022年還好。

2022年，全球半導(dǎo)體從全面缺芯走向結(jié)構(gòu)性缺貨。一方面，消費(fèi)電子庫(kù)存持續(xù)增長(zhǎng)，價(jià)格大幅下跌；另一方面，汽車、工控等領(lǐng)域的需求不斷增長(zhǎng)，功率器件等產(chǎn)品供應(yīng)依然緊張，交貨周期還在延長(zhǎng)。

“新能源汽車將繼續(xù)增長(zhǎng)，拉動(dòng)市場(chǎng)滲透率較低的碳化硅等功率器件，汽車傳感器，自動(dòng)駕駛芯片等汽車電子快速增長(zhǎng)；光伏、儲(chǔ)能等增長(zhǎng)更快，成為IGBT、MOSFET等功率器件持續(xù)景氣的驅(qū)動(dòng)力之一?！睂?duì)于功率半導(dǎo)體的邏輯，姜寅明解釋道。

在2023年全國(guó)能源工作會(huì)議上，國(guó)家能源局提出，加強(qiáng)風(fēng)電太陽(yáng)能發(fā)電建設(shè)，2023年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.3億千瓦左右、太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.9億千瓦左右。對(duì)于新能源汽車，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示，預(yù)計(jì)2023年新能源汽車銷量將達(dá)900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。

多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量有望翻倍，光伏新增裝機(jī)規(guī)模將達(dá)140GW，增長(zhǎng)超過(guò)40%。放眼全球，2023年全球光伏裝機(jī)量將在330GW至360GW之間，同比增長(zhǎng)有望達(dá)到45%。

“功率半導(dǎo)體持續(xù)短缺的原因：一是需求爆發(fā)式增長(zhǎng)；二是半導(dǎo)體有效產(chǎn)能釋放較為緩慢?！睂?duì)于功率半導(dǎo)體景氣度，周曉陽(yáng)提醒要關(guān)注供應(yīng)端。他認(rèn)為，2023年功率半導(dǎo)體整體上依然短缺，但隨著產(chǎn)能逐步釋放，大功率IGBT、碳化硅等值得持續(xù)關(guān)注，其他車規(guī)芯片的緊張局面將得到緩解。

姜寅明提醒，隨著減碳推進(jìn)，數(shù)據(jù)中心行業(yè)將迎來(lái)新一輪高速增長(zhǎng)，高性能計(jì)算芯片（HPC）尤其是光電芯片的需求不弱，值得關(guān)注。

本土新展望 根技術(shù)、根產(chǎn)業(yè)為本

“短期看，外部環(huán)境不確定性增加，或延緩中國(guó)半導(dǎo)體先進(jìn)制程的發(fā)展。但將眼光放遠(yuǎn)，這也恰好激發(fā)了本土產(chǎn)業(yè)活力，給了本土設(shè)備零部件、原材料等廠商進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的窗口機(jī)遇，在需求占主流的成熟制程上得以突破；假以時(shí)日，走向先進(jìn)、高端化可期?！苯鲗?duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景充滿信心。

多位受訪人士強(qiáng)調(diào)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不僅是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的“基座”，還關(guān)乎著更加廣泛的信息安全、產(chǎn)業(yè)安全等，并倒逼基礎(chǔ)科學(xué)更快進(jìn)步。

正因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)前景足，盡管當(dāng)前景氣度下降，一級(jí)好項(xiàng)目還要靠搶。例如，芯聚能在2022年底完成了C輪融資，投資方囊括了越秀產(chǎn)業(yè)基金、粵財(cái)基金、吉利資本、建信（北京）投資、復(fù)樸投資、美的資本、鐘鼎資本、博原資本（博世旗下企業(yè)）、大眾聚鼎等產(chǎn)業(yè)資本和知名PE。

如何應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)下行及外界紛擾？“發(fā)展‘根技術(shù)’‘根產(chǎn)業(yè)’是產(chǎn)業(yè)突破的必由之路”。正是基于這樣的研判和對(duì)產(chǎn)業(yè)的信心，姜寅明介紹，渾璞投資持續(xù)圍繞半導(dǎo)體設(shè)備材料投資，投出了富創(chuàng)精密、拓荊科技、華卓精科、博康化學(xué)（華懋科技子公司）等一眾明星項(xiàng)目。

“踐行長(zhǎng)期主義。”鄭朝暉等多位受訪者也提到，產(chǎn)業(yè)發(fā)展最終還是靠市場(chǎng)，期望政府持續(xù)構(gòu)建更加良好的營(yíng)商環(huán)境，讓企業(yè)和企業(yè)家能夠最大程度發(fā)揮聰明才智。

過(guò)往皆為序章。從2014年開始關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，記者親歷了中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展過(guò)程，看到了眾多半導(dǎo)體公司和新技術(shù)的快速成長(zhǎng)，也在持續(xù)追問(wèn)著產(chǎn)業(yè)提升之策。此次采訪過(guò)程中，記者再度感受到產(chǎn)業(yè)界、資本圈對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拳拳之心、殷殷期望。路雖漫漫，他們?nèi)展耙蛔涞呐ΓK將帶領(lǐng)產(chǎn)業(yè)越過(guò)山丘，看到更美風(fēng)景。